2020年 08月 02日 星期日
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博时基金:三季度看“稳” 关注科技板块中长期

来源:未知     作者:威廉希尔     发布时间:2020-08-01 09:04         

  对于2020年三季度宏观走势,根据博时基金在近期的宏观策略报告,三季度经济将整体延续二季度的修复态势,宏观流动性整体宽裕,微观流动性活跃,稳增长与并进。《金基研》注意到,博时基金将三季度走势,总结为稳步前行,“稳字成为重点。

  毫无疑问,求“稳”已成为全球的共识。海外疫情加速蔓延,在疫苗出来之前,全球是一个整体,任何国度与地区,或难独善其身。疫情困扰下的全球经济,存在下行压力。

  虽然中国在疫情控制方面存在优势,在疫苗出来之前,国内社会和经济大概率会比其他国家稳定,呈现相对优势。随着疫情的缓和,下半年经济修复成为主旋律,主要围绕国内消费、海外需求修复、新基建。

  中国进入近20年来的第五轮宽信用阶段,基建是实体经济承接信用扩张的主要载体,专项债、特别国债向基建倾斜,仅此两项明面资金较去年多近3万亿元。

  二季度宽货币向宽信用的转换,三季度宽信用将向结构性宽信用过渡。资金面边际收紧,利率震荡小幅上行。对资产而言,微观和交易层面的流动性影响逐渐加大。

  上半年CPI强PPI弱,下半年PPI企稳小幅反弹,CPI走低。农产品和食品供需格局逐渐改善,食品价格对CPI和食品行业的通胀交易支撑减弱。原油价格反弹,需求修复,PPI尽管短期仍通缩,但同比有望触底反弹,支撑大和石油化工链条利润修复。

  以金融服务实体经济与支持科技创新具有重要战略意义,深改十二条的提出意味着资本市场已经进入了新阶段,三季度创业板注册制落地或再度掀起资本市场科技投资热情。

  2020年的热点话题,莫过于拥有最广阔的应用场景5G概念。5G是现代史以来中国首次在引领时代发展的主流技术领域站界领先地位,是物联网和工业互联网时代,中国拥有全球最完备和庞大的工业制造业体系和产品。

  三、房住不炒,公募基金收益率大幅跑赢一线年,中国房地产市场的基调是“房住不炒”,进行供给侧,“稳房价、去库存、去杠杆”,建立住房长效机制。根据政策定位,要求“房子是用来住的、不是用来炒的”,落实房地产长效管理机制,不将房地产作为短期刺激经济的手段。

  资本市场结构性不断加速,有助于重塑在境内外上市的中国股票的投资格局,有助市场情绪进一步复苏。

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